区块链驱动供给链金融创新

以后中国经济正处于转型晋级的重要时期，面临诸多应战，“稳增长、促变革、调构造、惠民生”是以后经济社会开展的首要义务，创新驱动正在成为我国经济开展的新引擎。在“中国智造”的大背景下，随着信息技术的开展，供给链已开展到与互联网、物联网深度交融的智慧供给链新阶段。为放慢供给链创新与使用，促进产业组织方式、商业形式和政府管理方式创新，推进供应侧构造性变革，国务院办公厅2017年10月5日发布了国办发〔2017〕84号文《国务院办公厅关于积极推进供给链创新与使用的指点意见》。其中就“积极稳妥开展供给链金融”提出了指点意见，那么何谓供给链金融，如何积极稳妥用新技术处理供给链金融中的成绩？我们从一个典型场景动身，分析其中的成绩与创新处理方案。

融资困难

图1 供给链典型场景

如图1所示，此场景是我们习以为常的，我们日常生活中的快消品（啤酒、饮料、乳制品等），根本上都是由厂家经过全国各地的经销商，卖到商场、超市、便当店，为我们消费者所购置。由于消费企业处于绝对强势位置，要求经销商现款现货或是以预付款方式购置商品，再发货给经销商，由经销商供应超市。由于超市从商品入库、销售、对账到结款的进程需求工夫，经销商向超市供货后，通常需求3个月工夫拿到结款。在这种状况下，假定经销商有100万本金，每个月给超市供货50万，第三个月就会资金断流。这就是典型的“哑铃状”供给链场景，中间大，两头小，两头的经销商是最缺钱的中小企业，是金融机构需求鼎力效劳的群体，纵观其他行业，也是相似场景，目前供给链金融正围绕着中心企业鼎力开展。

关于什么是供给链金融，供给链金融包括哪些内容，市面上有很多专著，在此不做赘述，本文将深化分析如何处理离中心企业更远的供给商融资难成绩，如何用区块链新技术来创新处理这些成绩，以及区块链技术能否可以为供给链融资带来新的打破，风险控制能否更无效。

图2 传统供给链金融下多级供给商融资难成绩

图2中，传统供给链金融的逻辑只处理了一级供给商融资的成绩，二级、三级….N级供给商的融资难以处理的缘由有如下几点：

1.信息不对称

在整个供给链中，各个参与企业间非一致ERP零碎，有的企业ERP并不能联网，除了中心企业和一二级供给商外，中小企业的信息化水平比拟低，信息构成孤岛形成了无法共享数据，金融机构难于取得无效的授信支持数据，也难于核实买卖真伪。

2.信誉无法传递

在供给链金融中，最重要的就是依托中心企业的信誉，效劳其上下游中小企业，但是在多级供给商形式中，一级之后的供给商无法依托中心企业的信誉做金融，信誉无法传递给需求金融效劳的中小企业，形成融资难、融资贵。

3.领取结算不能自动化按商定完成

供给商与供给商之间的商定结算在合同里商定，没有方法经过零碎化的方式自动完成，形成金融机构在多环节参与的供给链环节，没有强无力的回款保证。

4.商票不能拆分领取，使得整张背书转让的场景缺乏

如图3所示，由于消费制造进程中，大少数的产品都是由多个零部件组成，触及到多个供给商，在中心企业领取的进程中，假如中心企业付款方式是商票，由于商票具有不可拆分的属性，只能完好地背书转让，供给商拿到商票后，无法分拆背书转让出去，一级供给商没有融资志愿去效劳其他供给商，中心企业信誉无法传递给产业链上的其他客户。

图3 商票不能拆分，使得无法持续流转领取

区块链处理方案

针对以上剖析，关于多方参与的供给链金融，区块链的中心技术是散布式账本技术、加密账本构造技术、智能合约技术等，为处理以上成绩提供了很好的方案。

1.散布式账本技术使信息对称

关于分散在于各个供给链环节中的企业、金融机构，运用散布式的账本技术，让多个参与方参加链条中，共享买卖数据、应收应付数据，同时又能做到隐私维护，让数据只能在有权限看到的企业看到，如供给商向融资银行开放，受权融资银行查询其买卖数据、应收应付数据，同时这些数据都是依托在中心企业的应付账款根底上。熟习自己的粉丝都晓得，自己拥有一套共同选故战法和技巧，所讲过的少数都是下跌的，时常也会出張停。精准的崭获每一波行情。微信dxzs366每天精准故市解析，利好个故，嘿马故埋伏，你为受害而来，我为名望而作！

有无区块链的区别。如图4所示，传统体系下，“贸易”和“融资”是两个别离的环节，企业A、企业B做完贸易当前，A拿着贸易信息找银行C融资，银行C担忧A提供的信息能否真实，要破费很大的代价来做验证。（用微信做比拟，相当于，A、B私聊记载，拿去给银行C看，银行担忧真假）。区块链体系下，A、B做贸易的同时，银行C就在“见证”，这样一来，A拿着贸易信息找银行C融资，银行C可以从本地见证到的数据外面核对真实性。（用微信做比拟，相当于，A、B、C群聊，银行C本地数据可以验证，且效率高，只需保证身份、买卖合约的法律效能）。

图4 区块链驱动下的产业链变化及特性

2.中心企业确认应付账款，传递中心企业信誉

如图5所示，经过散布式的账本技术，将记载在区块链上的应付账款，经过付款承诺与应收账款债务转让的方式，将中心企业的付款承诺在链条上的多级供给商间构成流转，传递中心企业信誉给需求融资的中小企业，再经过智能合约技术，在中心企业付款之后，资金在多个供给商间疾速完成自动化资金清算，保证买卖方商定的付款工夫按时完成资金清算，保证还款来源，使得融资触手可得。

图5 区块链驱动下的中心企业信誉传递

3.可拆分、可流转、可融资、可持有到期的付款承诺

由于散布式账本的存在，供给链上企业上下游的应收应付可以共享中心企业的信誉，使得基于中心企业应付账款下的付款承诺可以流转到多级供给商，处理企业间三角债成绩，同时链条上的恣意供给商融资都可以享用到中心企业的优质信誉，降低整个链条的融资本钱。

4.智能合约使风险可控

整个链条上的企业债务流转进程记载在链条上，构成合约，且区块链具有不可窜改的特性，中心企业信誉经过多个供给商流转后不衰减，中心企业付款后，资金将按智能合约的规则自动化清算，资金提供方有良好的回款保证。

经过以上剖析，区块链关于供给链金融的价值在于：信任传递。基于信任传递，可以很好处理传统融资项下中小企业缺乏信誉的成绩，让优质中心企业闲置的银行信誉额度失掉释放和发扬，让优质企业的信誉之水可以灌溉中小企业之田，让整个链条更顺畅。

经过区块链驱动下的供给链金融创新，将带给企业更大的价值和社会意义。

1.降低整个产业的融资本钱

经过区块链打造的多级供给商融资体系，促进全链条信息共享，完成供给链金融可视化，可以依托中心企业的信誉，降低中小企业的融资本钱，进步资金流转的效率，直接降低全体的消费本钱，让企业的产品更有竞争优势。

2.区块链是优质资产的“发掘机”

区块链处理了企业间信息不对称的成绩，处理了中小企业融资难的成绩，让金融机构可以更高效、便捷、稳健地效劳于中小企业客户，确保借贷资金基于真实买卖，同时依托中心企业的付款，使得整个产业链条上的企业都能融资，且是平安的融资，因而，区块链是优质资产的“发掘机”。

3.穿透式监管，推进供给链金融安康波动开展

在区块链散布式账本技术协助下，整个业务的进程中，监管部门可以设立区块链节点，随时反省，可以不依赖传统的飞行反省，由于区块链具有不可窜改、可追溯的特性，监管部门的穿透式监管更容易完成，更多的金融机构可以安心效劳实体经济，区块链技术增强了对供给链金融的风险监控，进步金融机构事中预先风险管理程度，确保资金流向实体经济。同时，区块链的数据共享方式，可以避免反复质押和空单质押，推进了供给链金融安康波动开展。

4.“产业互联网+企业自金融”吸引资金进入实体经济

将来，随着信息化技术、物联网技术的开展，产业最终走向产业互联网的形态，经过区块链、大数据、人工智能等技术，让金融更高效、更快捷、更平安地效劳实体经济，经过供给链金融效劳产业，经过区块链的价值衔接，发现场景，为场景效劳，最终让科技赋能于产业、效劳于产业，引导更多资金回归实体、效劳实体，推进制造供给链向产业效劳供给链转型，提升制造产业价值链。

图6 供给链+区块链 赋能产业

当今，国度倡议脱虚向实，金融效劳实体，区块链的散布式账本技术具有买卖不可窜改、便于追溯、便于穿透性监管的特性，使得供给链金融从买卖、领取结算到融资都能更容易，增加贸易摩擦，区块链在供给链金融中更好地做到信任传递。区块链打造的散布式共享形式，可以吸引全国和中央信誉信息共享平台、商业银行、供给链中心企业等接入区块链节点开放共享信息，为供给链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。

文 | 清风论